江西金发 江西金融发展(集团)股份有限公司 Thu, 30 Jul 2020 08:43:44 +0000 zh-CN hourly 1 https://wordpress.org/?v=4.6.10 /wp-content/uploads/2016/04/hzhc-120.png 江西金发 32 32 干货分享丨办理反向保理供应链金融ABS业务时如何避免支付过桥资金? /3847.html /3847.html#respond Thu, 30 Jul 2020 08:40:21 +0000 /?p=3847 阅读全文

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保理商做为原始权益人向计划管理入转让其受让的应收账款债权前,应根据保理合同的约定向供应商支付应收账款转让价款。由于保理商的资产规模与项目融资规模往往差距较大,实践中通常有核心企业或其他第三方机构提供过桥资金以支付应收账款转让价款,由此产生一定的过桥资金成本。

鉴于保理商在反向保理供应链金融ABS业务中的主要功能在于应收账款的归集与管理,而该等功能的实现并不以其作为原始权益人买断上游供应商的应收账款为前提。

因此在办理反向保理供应链金融ABS业务中,核心企业往往要求管理人及律师探讨能否通过变更支付方式或调整交易结构避免支付过桥资金。

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方式一:商票支付

即在专项计划设立前,保理商以商业承兑汇票(以下简称“商票”)向供应商支付基础资产对应应收账款转让价款,商票的承兑日安排在专项计划设立日以后。

专项计划设立后,保理商以专项计划支付的基础资产转让价款安排向供应商承兑商票。

关于开具商票是否可视为已支付转让对价,司法实践中存在一定争议。

我们认为,商票作为《票据法》意义上的有价证券,本身具备支付功能,以商票支付可以满足《挂牌条件确认指南》所要求的“应收账款系从第三方受让所得的,原始权益人应当已经支付转让对价”。

值得注意的是,一方面商票真伪、签章有效性相比现金支付的核查难度较大,对计划管理人及各中介机构的基础资产审查工作将提出更高要求;

另一方面票据到期后存在兑付违约的可能,故商票支付较之现金支付构建的基础资产法律关系存在一定的不稳定性。

方式二:募集资金支付
即在专项计划初始购买日或循环购买日前,保理商向供应商赊购取得基础资产对应应收账款的所有权,在专项计划初始购买日或循环购买日当日,保理商以专项计划支付的基础资产转让价款向供应商支付应收账款转让价款。

该方式的核心在于通过将保理商向供应商支付应收账款转让价款的日期与基准日、初始购买日/循环购买日设置在同一日。

实现满足《挂牌条件确认指南》中关于“初始入池和后续循环购买入池(如有)的基础资产在基准日、初始购买日和循环购买日(如有)除满足基础资产合格标准的一般要求外,还需要符合以下要求:应收账款系从第三方受让所得的,原始权益人应当已经支付转让对价”的要求。

我们理解,该方式虽在字面上可“压线过关”,但若从实质上把握,《挂牌条件确认指南》旨在要求基础资产权属稳定、不存在重大争议。

仅仅将保理商支付日与专项计划基础资产购买日设置在同一日、未能在专项计划购买基础资产前由保理商支付应收账款转让价款,实际上并不完全满足上述核心要求。

方式三:代理人模式
即由各供应商授权保理商或第三方机构作为供应商的代理人,代供应商向专项计划转让基础资产、参与资产证券化业务。

代理人模式下,保理商或第三方机构不再作为原始权益人,亦不以其自身身份参与基础资产的买卖环节,而是由各供应商作为原始权益人,授权保理商或第三方机构作为原始权益人之代理人,将基础资产直接转让给专项计划。

由于保理商或第三方机构在该模式下并不需要以自身身份参与基础资产的受让、转让环节,因而其在法律上不负有应收账款转让价款支付义务,实质性地避免了过桥资金成本的问题。

2019年1月25日,本所经办的中建保理-海通申证-中建二局第一期供应链金融资产支持证券在上海证券交易所成功发行,即为国内首单央企“代理人模式”供应链金融ABS。

 

?总结:上述三种方式中,商票支付与募集资金支付均是通过在反向保理模式下对应收账款转让价款支付方式或时点的变通避免提供过桥资金。

而代理人模式则改变了保理商在供应链金融ABS业务中的身份与角色,实质上是与反向保理模式并列的一种供应链金融ABS模式。

“道路千万条,安全第一条”,我们认为,目前方式一和方式三均符合《挂牌条件确认指南》的实质要求且均有可能为交易所接受,而方式二由于触及到监管的边界,存在无法通过交易所审核的风险。

反向保理ABS模式创新之“代理人模式”

文/ 中银律师事务所?作者:闫鹏和 冉烺?

(一)交易架构描述

根据上述交易模式,交易过程中减少了一次现金流动,因此也就减少一次资金成本,同时可以通过保理机构的作用控制无保理机构时“多原始权益人”的管理风险,从而降低融资方的整体融资成本。

与传统的保理ABS交易模式相比,该模式下保理机构不再作为原始权益人,而是接受原始权益人委托作为代理人开展资产证券化的相关工作,因此称为“代理人模式”。

(二)代理人模式存在的特殊问题

相比于传统反向保理ABS项目,代理人模式需要关注以下特殊问题:

1、多“原始权益人”与多“特定原始权益人”对尽职调查成本的影响

根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查指引》(以下简称“尽调指引”),专项计划管理人对业务参与人进行尽职调查的主要内容包括各主体的法律存续状态、业务资质及相关业务经营情况等。

其中业务参与人包括原始权益人,资产服务机构、托管人等对交易有重大影响的各类交易相关方。《尽调指引》采取重要性原则对管理人开展尽职调查工作进行整体性的把控,要求管理人尽到勤勉责任。

那么,为了控制融资人的成本,管理人应在尽到勤勉职责的前提下控制尽调成本。

在代理人模式中,原始权益人通常存在数量多,企业规模小的特点。根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》(以下简称“管理规定”),原始权益人分为一般原始权益人和特定原始权益人。

特定原始权益人是其业务经营可能对专项计划以及资产支持证券投资者的利益产生重大影响的原始权益人。《尽调指引》中对特定原始权益人的尽职调查要求更为具体,也更为复杂。

笔者认为,在多原始权益人的交易模式中需要规避出现使原始权益人被界定为特定原始权益人的情形。

在反向保理ABS中主要关注两点,一是对设置回购条款的考虑,二是应收账款对应底层合同的履行情况。

01

?第一点是模式设计者需要认识到回购条款对主体定性的影响。

如果在交易中设置了原始权益人回购入池资产的条款,意味着原始权益人的业务经营对投资人未来实现投资利益存在重大影响,那么管理人将无法回避其对原始权益人进行严格尽职调查的勤勉义务。

02

?第二点是模式设计者需要认识到应收账款对应的底层合同的履行情况对主体定性的影响。应收账款存在现有应收账款和未来应收账款两种。

当应收账款为未来的应收账款债权时,意味着原始权益人尚未履行或者未完全履行底层合同所约定的义务,此种情况下,原始权益人的业务经营情况会影响到底层合同的履行,进而对专项计划的资产价值有重大影响,原始权益人也会符合特定原始权益人的认定条件。

因此,代理人模式下,是否设置回购条款和选择入池应收账款的标准对管理人的尽职调查成本会有重大影响。

此时,需要在交易架构中平衡专项计划的安全性,增加其他类型的增信措施,以避免原始权益人被认定为特定原始权益人。

2、代理方式的选择对交易效率的影响

代理人模式主要是为了便利专项计划与多位原始权益人开展工作而产生的,力图整体降低融资成本。

实务中,如果原始权益人和保理机构之间只是一般的委托代理关系,并不能很好的实现降低融资成本的目的。

入池资产的真实转让是资产证券化的重要环节,而真实转让的法律基础是专项计划和原始权益人签订资产转让协议。

签订方式通常有两种,专项计划与多位原始权益人分别签订资产转让协议,或者集合所有原始权益人签订资产转让协议。

在一般的委托代理情况下,保理机构可以以原始权益人名义与专项计划签订资产转让协议,保理机构的协调成本并没有降低。

此外,应收账款债权转让需要通知债务人才能对债务人发生效力,通过代理人模式,让专业的资产服务机构代理通知可以更加准确的把握项目进展,也能保障通知的规范性,从而使该模式可以更好地保障基础资产的合法性。

从资产服务机构的代理成本和交易便利而言,保理机构作为受托人以自己的名义从事授权事项更为有利。

根据《合同法》第四百零二条规定:“受托人以自己的名义,在委托人的授权范围内与第三人订立的合同,第三人在订立合同时知道受托人与委托人之间的代理关系的,该合同直接约束委托人和第三人,但有确切证据证明该合同只约束受托人和第三人的除外。”

在反向保理ABS过程中,由于是核心买方发起ABS项目,保理机构开展代理行为时获得交易对方的追认更为可行。故而,在委托代理模式下保理机构以自己的名义开展代理行为具有天然的优势。

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行业热点丨国务院公布《保障中小企业款项支付条例》,自9月1日起施行! /3835.html /3835.html#respond Thu, 16 Jul 2020 08:57:41 +0000 /?p=3835 阅读全文

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国务院总理李克强日前签署国务院令,公布《保障中小企业款项支付条例》(以下简称《条例》),自2020年9月1日起施行。

中小企业是建设现代化经济体系、实现经济高质量发展的重要基础,是扩大就业、改善民生的重要支撑。近年来,拖欠中小企业款项问题较为突出,党中央、国务院高度重视,习近平总书记、李克强总理多次作出重要指示批示,要求建立长效机制解决拖欠中小企业款项问题。为了促进机关、事业单位和大型企业及时支付中小企业款项,维护中小企业合法权益,优化营商环境,国务院制定了《条例》。

《条例》紧紧围绕保护中小企业合法权益、强化机关事业单位和大型企业诚实守信、优化营商环境作出规范,切实增强中小企业的获得感。《条例》坚持问题导向,针对社会高度关注、反映强烈的突出问题,既充分考虑中小企业实际情况,又尊重市场主体意思自治和合同自由,建立起市场主体自律、俱乐部依法监管、社会协同监督的预防化解拖欠中小企业款项法规制度。

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《条例》共29条,主要包括三个方面内容。

01

一是规范合同订立及资金保障,加强账款支付源头治理。《条例》规定,机关、事业单位和大型企业不得要求中小企业接受不合理的付款期限、方式、条件和违约责任等交易条件,不得违约拖欠中小企业的货物、工程、服务款项。同时,强化财政资金保障约束,机关、事业单位使用财政资金从中小企业采购货物、工程、服务,应当严格按照批准的预算执行,不得无预算、超预算开展采购,俱乐部投资项目所需资金应当按照国家有关规定确保落实到位,不得由施工单位垫资建设。

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02

二是规范支付行为,防范账款拖欠。《条例》对付款期限和检验验收提出了要求。明确禁止机关、事业单位和大型企业变相延长付款期限。规范了保证金的收取和结算。明确机关、事业单位和大型企业迟延支付中小企业款项应当支付逾期利息,并对机关、事业单位在公务消费、办公用房、经费安排等方面采取必要限制措施。

03
三是加强信用监督和服务保障。明确建立支付信息披露制度、投诉处理和失信惩戒制度以及监督评价机制,以维护中小企业合法权益,营造良好营商环境。

附件:《保障中小企业款项支付条例》

第一条?为了促进机关、事业单位和大型企业及时支付中小企业款项,维护中小企业合法权益,优化营商环境,根据《中华人民共和国中小企业促进法》等法律,制定本条例。

第二条?机关、事业单位和大型企业采购货物、工程、服务支付中小企业款项,应当遵守本条例。

第三条?本条例所称中小企业,是指在中华人民共和国境内依法设立,依据国务院批准的中小企业划分标准确定的中型企业、小型企业和微型企业;所称大型企业,是指中小企业以外的企业。

中小企业、大型企业依合同订立时的企业规模类型确定。中小企业与机关、事业单位、大型企业订立合同时,应当主动告知其属于中小企业。

第四条?国务院负责中小企业促进工作综合管理的部门对机关、事业单位和大型企业及时支付中小企业款项工作进行宏观指导、综合协调、监督检查;国务院有关部门在各自职责范围内,负责相关管理工作。县级以上地方人民俱乐部负责本行政区域内机关、事业单位和大型企业及时支付中小企业款项的管理工作。

第五条?有关行业协会商会应当按照法律法规和组织章程,完善行业自律,禁止本行业大型企业利用优势地位拒绝或者迟延支付中小企业款项,规范引导其履行及时支付中小企业款项义务,保护中小企业合法权益。

第六条?机关、事业单位和大型企业不得要求中小企业接受不合理的付款期限、方式、条件和违约责任等交易条件,不得违约拖欠中小企业的货物、工程、服务款项。

中小企业应当依法经营,诚实守信,按照合同约定提供合格的货物、工程和服务。

第七条?机关、事业单位使用财政资金从中小企业采购货物、工程、服务,应当严格按照批准的预算执行,不得无预算、超预算开展采购。

俱乐部投资项目所需资金应当按照国家有关规定确保落实到位,不得由施工单位垫资建设。

第八条?机关、事业单位从中小企业采购货物、工程、服务,应当自货物、工程、服务交付之日起30日内支付款项;合同另有约定的,付款期限最长不得超过60日。

大型企业从中小企业采购货物、工程、服务,应当按照行业规范、交易习惯合理约定付款期限并及时支付款项。

合同约定采取履行进度结算、定期结算等结算方式的,付款期限应当自双方确认结算金额之日起算。

第九条?机关、事业单位和大型企业与中小企业约定以货物、工程、服务交付后经检验或者验收合格作为支付中小企业款项条件的,付款期限应当自检验或者验收合格之日起算。

合同双方应当在合同中约定明确、合理的检验或者验收期限,并在该期限内完成检验或者验收。机关、事业单位和大型企业拖延检验或者验收的,付款期限自约定的检验或者验收期限届满之日起算。

第十条?机关、事业单位和大型企业使用商业汇票等非现金支付方式支付中小企业款项的,应当在合同中作出明确、合理约定,不得强制中小企业接受商业汇票等非现金支付方式,不得利用商业汇票等非现金支付方式变相延长付款期限。

第十一条?机关、事业单位和国有大型企业不得强制要求以审计机关的审计结果作为结算依据,但合同另有约定或者法律、行政法规另有规定的除外。

第十二条?除依法设立的投标保证金、履约保证金、工程质量保证金、农民工工资保证金外,工程建设中不得收取其他保证金。保证金的收取比例应当符合国家有关规定。

机关、事业单位和大型企业不得将保证金限定为现金。中小企业以金融机构保函提供保证的,机关、事业单位和大型企业应当接受。

机关、事业单位和大型企业应当按照合同约定,在保证期限届满后及时与中小企业对收取的保证金进行核实和结算。

第十三条?机关、事业单位和大型企业不得以法定代表人或者主要负责人变更,履行内部付款流程,或者在合同未作约定的情况下以等待竣工验收批复、决算审计等为由,拒绝或者迟延支付中小企业款项。

第十四条?中小企业以应收账款担保融资的,机关、事业单位和大型企业应当自中小企业提出确权请求之日起30日内确认债权债务关系,支持中小企业融资。

第十五条?机关、事业单位和大型企业迟延支付中小企业款项的,应当支付逾期利息。双方对逾期利息的利率有约定的,约定利率不得低于合同订立时1年期贷款市场报价利率;未作约定的,按照每日利率万分之五支付逾期利息。

第十六条?机关、事业单位应当于每年3月31日前将上一年度逾期尚未支付中小企业款项的合同数量、金额等信息通过网站、报刊等便于公众知晓的方式公开。

大型企业应当将逾期尚未支付中小企业款项的合同数量、金额等信息纳入企业年度报告,通过企业信用信息公示系统向社会公示。

第十七条?省级以上人民俱乐部负责中小企业促进工作综合管理的部门应当建立便利畅通的渠道,受理对机关、事业单位和大型企业拒绝或者迟延支付中小企业款项的投诉。

受理投诉部门应当按照“属地管理、分级负责,谁主管谁负责”的原则,及时将投诉转交有关部门、地方人民俱乐部处理,有关部门、地方人民俱乐部应当依法及时处理,并将处理结果告知投诉人,同时反馈受理投诉部门。

机关、事业单位和大型企业不履行及时支付中小企业款项义务,情节严重的,受理投诉部门可以依法依规将其失信信息纳入全国信用信息共享平台,并将相关涉企信息通过企业信用信息公示系统向社会公示,依法实施失信惩戒。

第十八条?被投诉的机关、事业单位和大型企业及其工作人员不得以任何形式对投诉人进行恐吓、打击报复。

第十九条?对拒绝或者迟延支付中小企业款项的机关、事业单位,应当在公务消费、办公用房、经费安排等方面采取必要的限制措施。

第二十条?审计机关依法对机关、事业单位和国有大型企业支付中小企业款项情况实施审计监督。

第二十一条?省级以上人民俱乐部建立督查制度,对及时支付中小企业款项工作进行监督检查。

第二十二条?国家依法开展中小企业发展环境评估和营商环境评价时,应当将及时支付中小企业款项工作情况纳入评估和评价内容。

第二十三条?国务院负责中小企业促进工作综合管理的部门依据国务院批准的中小企业划分标准,建立企业规模类型测试平台,提供中小企业规模类型自测服务。

对中小企业规模类型有争议的,可以向主张为中小企业一方所在地的县级以上地方人民俱乐部负责中小企业促进工作综合管理的部门申请认定。

第二十四条?国家鼓励法律服务机构为与机关、事业单位和大型企业存在支付纠纷的中小企业提供法律服务。

新闻媒体应当开展对及时支付中小企业款项相关法律法规政策的公益宣传,依法加强对机关、事业单位和大型企业拒绝或者迟延支付中小企业款项行为的舆论监督。

第二十五条?机关、事业单位违反本条例,有下列情形之一的,由其上级机关、主管部门责令改正;拒不改正的,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法给予处分:

(一)未在规定的期限内支付中小企业货物、工程、服务款项;

(二)拖延检验、验收;

(三)强制中小企业接受商业汇票等非现金支付方式,或者利用商业汇票等非现金支付方式变相延长付款期限;

(四)没有法律、行政法规依据或者合同约定,要求以审计机关的审计结果作为结算依据;

(五)违法收取保证金,拒绝接受中小企业提供的金融机构保函,或者不及时与中小企业对保证金进行核实、结算;

(六)以法定代表人或者主要负责人变更,履行内部付款流程,或者在合同未作约定的情况下以等待竣工验收批复、决算审计等为由,拒绝或者迟延支付中小企业款项;

(七)未按照规定公开逾期尚未支付中小企业款项信息;

(八)对投诉人进行恐吓、打击报复。

第二十六条?机关、事业单位有下列情形之一的,依照法律、行政法规和国家有关规定追究责任:

(一)使用财政资金从中小企业采购货物、工程、服务,未按照批准的预算执行;

(二)要求施工单位对俱乐部投资项目垫资建设。

第二十七条?大型企业违反本条例,未按照规定在企业年度报告中公示逾期尚未支付中小企业款项信息或者隐瞒真实情况、弄虚作假的,由市场监督管理部门依法处理。

国有大型企业没有合同约定或者法律、行政法规依据,要求以审计机关的审计结果作为结算依据的,由其主管部门责令改正;拒不改正的,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法给予处分。

第二十八条?部分或者全部使用财政资金的团体组织采购货物、工程、服务支付中小企业款项,参照本条例对机关、事业单位的有关规定执行。

军队采购货物、工程、服务支付中小企业款项,按照军队的有关规定执行。

第二十九条?本条例自2020年9月1日起施行。

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聚合资源 · 信息共享 · 数据真实——畅泰供应链智慧系统上线 /3817.html /3817.html#respond Mon, 13 Jul 2020 09:52:36 +0000 /?p=3817 阅读全文

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? ? ? 近日,由江西汉辰信息技术股份有限公司(简称:汉辰信息)独立研发的畅泰供应链智慧系统正式上线运营。系统围绕江西畅泰供应链有限责任公司(简称:畅泰供应链)技术服务需求展开研发,将有效整合建筑行业的供应链上下游平台资源。该项目的落地积极响应《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》(国办发〔2017〕84号)、《江西省人民俱乐部办公厅关于积极推进供应链创新与应用的实施意见》(赣府厅发〔2018〕44号)等文件精神,助力赣州市供应链创新与应用试点城市建设,为“金融+科技”创新服务模式探索新的空间。

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畅泰供应链系统手机端界面

1

需求方介绍

? ? ? 江西畅泰供应链有限责任公司是赣州章贡区商务局以总部经济招商政策,引进的一家专注打造建筑建材行业新商业模式发展的现代企业。公司由沙巴电竞旗下深圳市京发供应链控股有限公司、赣州俊威建筑服务有限公司共同出资成立。公司定位为“建筑企业供应链一站式服务提供商”,以建材供应为切入点,深挖建筑行业生态链中的各环节,整合区域建筑行业资源,以点带面,逐步辐射建材供应、设备租赁、税务统筹等各领域。

2

研发团队介绍

? ? ?汉辰信息成立于2011年,是江西省第一家专业从事担保机构信息化赋能研发和服务的企业,总部位于江西南昌,南昌总部、深圳分公司和上海分公司均设有研发中心。汉辰信息在担保行业具有高科技产品自主研发、交付团队自由化、服务本地化、资产资源充足等天然优势。来自汉辰信息的研发团队成员大多数是一线城市回流人才,经过他们的不懈努力、加班加点,发挥超强的敬业精神与团队合作精神,在7月2日完成畅泰供应链智慧系统上线工作。

2

研发团队的办公现场

3

系统特色

01

针对建筑材料供应链体系中参与方的信息共享管理,规范贸易环节;

02

通过移动APP、PC网页等多端口登录供应链系统;

03

基于GPS的物料运输过程实时监控,实现物流可视化;

04

物料需求、供应、运输流转存证与供应链的应收应付账款线上化。

 

? ? ? 据悉,该系统自2020年3月开工,目前已完成一期工程并投入运营,具有参与方功能确认、物流环节实时定位、应收应付款项审批等功能,结合畅泰供应链公司业务要求,系统定位为面向赣州全市 18 个区县,辐射赣湘闽粤四省周边地区及以江苏泰州为核心的长江流域市场的一站式建筑企业“人、材、机”需求供应平台,成为以砂石骨料为主,其他建材及机器设备租赁、劳务输出为辅的建筑建材资源集散中心、建筑建材资源电子交易中心、建筑建材资源价格形成及产销信息发布中心。

? ? ? 供应链智慧系统投入使用后将推动砂石骨料资源市场交易的线上化,为畅泰供应链抢占市场份额。未来,汉辰信息将在一期系统的基础上展开二期的开发,集中围绕供应链的金融服务体系,以供应链金融为纽带实现建筑行业中的产融结合;并加深供应链数据信息的整合和共享,实现区块链技术在供应链系统中的嵌入与使用,以科技化、智慧化打通业务开发、建筑行业融资中的痛点推动供应链公司的迅速发展。

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干货分享丨供应链金融发展的政策、经济、产业、技术环境 /3811.html /3811.html#respond Tue, 30 Jun 2020 05:47:16 +0000 /?p=3811 阅读全文

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供应链金融的发展环境:供应链金融的发展离不开与之息息相关的社会环境影响因素,政策因素可以驱动也可以是规制,经济因素和产业环境因素与行业发展的需求面和支撑条件息息相关。

技术因素可以驱动发展的利器也可能带来新的挑战,以下将供应链金融发展的环境从政策环境、经济环境、产业环境和技术环境四个方面展开分析。

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政策环境

近年来,国家相继颁发支持推广供应链金融服务相关政策,大力支持以金融科技为支撑的系列供应链金融模式,商务部、银保监会、中国人民银行等部门相继提出创新供应链金融业务发展。

以2020年4月10日,商务部等8部门联合印发《关于进一步做好供应链创新与应用试点工作的通知》为例,积极推进供应链金融模式创新,利用科技赋能金融发展势在必行。

经济环境

01

我国金融业供给总量充足,但存在供给侧结构问题

据国家统计局公布的数据,2018 年我国金融业增加值占 GDP 的比重为7.68%,比 2015 年的 8.44%的历史峰值有所下降。

但跟历史过往相比,仍然处在一个相对高的水平。相较而言,2017 年美国金融业增加值占 GDP 的比重为7.5%,并且近十年这一数据也没一年超过 8%。

可见,我国金融总量供给是充足的。从金融机构数量来看,除六大国有银行外,还有数千家遍布各地的中小商业银行,金融服务供给相对充裕。

虽然金融供给总量充沛,却存在内部结构的不均衡现象。首先是金融市场结构不均衡,银行为主的间接融资比重远高于直接融资。

再者,现有银行体系内部供给结构不均衡,对中小微企业的供给不足。最后是产品与服务的结构不均衡。

银行总行是产品与服务的设计者,各地分支机构往往难以根据各地经济特点做适应性改造,常常造成产品单一、同质的现象,难以精准满足实际市场中不同规模级别和不同行业业务特点的客户差异化需求。

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02

中小微企业虽具重要经济社会功能,但融资难融资贵问题持续存在

近年来小微企业发展迅速,在经济发展中发挥着非常重要的作用,小微企业是发展的生力军、就业的主渠道、创新的重要源泉。

截至 2017 年末,我国小微企业法人约有 2800 万户,个体工商户约 6200 万户,中小微企业(含个体工商户)占全部市场主体的比重超过 90%,贡献了全国 80%以上的就业,70%以上的发明专利,60%以上的 GDP 和 50%以上的税收。

央行和银保监会发布的《中国小微企业金融服务报告(2018)》显示:从服务覆盖面上看,截至 2018 年末,小微企业法人贷款授信 237 万户,同比增加56 万户,增长 30.9%。

但是贷款授信户数仍仅占小微企业法人总户数的 18%;从贷款余额上看,截至 2018 年末,我国小微企业法人贷款余额 26 万亿元,占全部企业贷款的 32.1%。

但其中,单户授信 500 万元以下的小微企业贷款余额仅 1.83 万亿元,普惠小微贷款余额 8 万亿元。

以上数据说明了小微企业在融资中的弱势地位,其所获得的融资支持与其国民经济地位之间的差距。

根据清华大学 2018 年发布的社会融资成本指数显示(具体见下表),当前我国社会融资平均成本为 7.6%。

但是资金成本较低的银行贷款、企业发债、上市公司股权质押等渠道是央企、上市公司等大型企业主要享有的,对于大部分中小微企业而言,银行贷款的可获得性并不高,而更多的依靠保理、小贷公司、网贷等资金成本较高的方式获得融资。

03

中小企业的弱势地位,导致实际生产运营中面临严峻的资金约束

国际信用保险及信用管理服务机构科法斯集团自 2003 年开始开展中国企业支付调查。

根据对 1500 家企业(其中近 60%的企业为年度营收小于 5000 万人民币的中小型企业,90%为私营企业)的调查,科法斯发布了最新的《中国支付状况调查 2019》。

报告显示,2018 年企业提供的平均信用支付期限(赊销期限)从 2017 年的 76 天增至 86 天,这数据在 2015 年为 56 天,近年来持续攀升。

从结构来看,提供超长平均信用支付期限(超过 120 天)的企业占比近几年持续显著增加,2018 年该比例为 20%,2017 年为 12%,而在 2015 年该比例小于 5%。

即使如此,仍有 62%的企业遭遇了支付逾期,其中 55%的企业遭遇超长支付逾期(超过 180 天)的数额超过了企业年度营收 2%(科法斯认为很可能使企业现金流遭遇困境的情况)。

从不同行业来看,汽车和交通行业的平均信用支付期限最长,其次是建筑和能源。排名最末的行业分别是化工、零售和农业食品。

中小企业因为在供应链中处于弱势地位,实际生产运营中的运营资金不断被挤占,在经济增长放缓和国内去杠杆的大势下更为突出,中小供应商不得不提供更长的信用支付账期,从而自身遭遇现金流困境的可能性大幅增加。

产业环境

我国供应链管理发展的不够成熟,供应链体系尚未完整建立,造成了整个供应链效率管理效率水平较发达国家偏低。

2010-2018 年,我国社会物流总费用从 7.1 万亿元上升至了 13.3 万亿元,社会物流总费用占 GDP 的比率虽较几年前有所下降,但仍高达 14.8%,远高于欧美国家的 7%~8%的水平。

金融领域,一方面银行等金融机构面临国家对金融机构助力实体经济特别是小微企业发展要求的现实压力,另一方面发力B端企业金融市场是众多金融机构的重要战略选择。

互联网及移动互联时代,互联网给生活和业界带来了巨大变化,人们见证了大、小巨头(BATJ—百度、阿里、腾讯、京东;TMD—头条、美团、滴滴)的顺势崛起,也亲历了移动支付全面渗透给生活带来的便利。

在金融服务领域,移动支付 C 端入口被 AT(阿里、腾讯)二分天下,网络效应带来的市场垄断,使得一众金融机构有心无力。

为避免重蹈覆辙,在 B端企业金融市场抢先发力占据属于自己的一席之地是银行等金融机构的不二选择。

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近年来,以大数据、云计算、人工智能等为代表的金融科技的发展,改变了传统金融的信息采集、客户触达、风险控制的手段和方式。

在新的形势下,银行业为了保持竞争力,一方面必须要夯实其数字化能力基础,另一方面需要升级服务理念,积极主动推进金融服务与各产业链的融合,为企业客户提供更优的服务体验。

供应链金融,成为了银行等金融机构发力B端金融业务的重要抓手和业务切入点。

技术环境

大数据、人工智能、5G(移动通信)、云计算技术合称“大、智、移、云”共同构成了万物互联时代的新型基建设施体系。

大数据、人工智能对供应链金融的风控和决策提供重要支撑,大数据建模可对借款人或借款企业资质事先筛查和精准画像。

由于与最初始的数据采集和流通直接相关,5G 作为新型基建的底层技术,支撑整个信息产业的未来发展。

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云计算大大降低了供应链金融该体系内企业数字化线上化的成本,让各类服务触手可及。

物联网与供应链金融的结合主要是通过传感技术、导航技术、定位技术等方式,在仓储和货运环节来控制交易过程,提高终端交易的真实性。

区块链技术具有分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等特点。

为供应链金融核心企业应付账款的快速确权提供了便利,同时减少了中间环节,交易数据可以作为存证,中间环节无法篡改和造假,并且可以追踪溯源。

区块链技术的这些特点与供应链金融的业务环境天然契合。

综合上述各类产业环境与技术发展的突破,推动整个社会进入万物互联的产业互联网时代,最终也将推动供应链金融自身服务模式的智能化变革,为建立普惠金融服务体系奠定了良好基础。

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沙巴电竞与博能控股集团召开战略合作洽谈会议 /3781.html /3781.html#respond Mon, 22 Jun 2020 00:47:22 +0000 /?p=3781 阅读全文

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? ? ? ?2020年6月18日上午,沙巴电竞与博能控股集团在南昌市博能中心二期顺利举行了战略合作洽谈会议。博能集团董事长温显来、博能集团金融科技板块总裁邓翊、副总裁熊小鹏、博汇九洲公司副总经理刘洪文、副总经理邬磊,沙巴电竞董事长彭新亮、执行总裁付志龙、副总裁甘宇、董事会秘书孙江波参加。

? ? ? ?沙巴电竞与博能集团双方在社会多元金融服务市场中有着高度契合的认知和共同协作的意向。此次经洽谈交流,达成通过构建基于联合引入、发起设立江西省首家全国网络小额贷款公司业务的战略合作意向。同时,以此次合作为契机,通过强强联手、优势互补、共享渠道与资源,开展深层次、多领域的战略合作。

? ? ? ?博能集团金融科技板块总裁邓翊表示根据此前在北京的调研,全国互联网小贷将朝着信托监管的路线发展,全国互联网小贷牌照将成为稀缺性金融牌照,未来它的价值与发展空间非常可观。沙巴电竞深耕担保领域多年,双方合作开拓小微企业信贷市场,必将挖掘新的发展动能。

? ? ? 沙巴电竞董事长彭新亮表示集团成立于2016年,以担保为主业深耕江西省金融市场,2017年开始涉足金融科技领域,积累了大量数据基础。同时深刻认识到金融科技需要有平台、有场景、有运营手段才能将数据资源利用最大化。博能集团在金融科技领域深耕多年,双方优势互补、共同发力,将会成为江西省金融科技领域最佳组合。

? ? ? ?博能集团董事长温显来提到,博能集团金融科技板块旗下博汇九洲公司在全国网贷强监管政策的洗礼下应对有方,得到了监管部门的高度认可,获得了转型全国网络小贷的机会。沙巴电竞非常重视数据科技在金融领域的应用,博汇九洲公司也在这几年积累了宝贵的金融科技经验,博能金融科技将与之加强合作探索,互相赋能,共谋发展。

? ? ? ?未来,沙巴电竞与博能控股集团将本着“信息共享、优势互补、诚实守信、实现双赢”的原则在金融领域开展广泛的、深层次的合作,携手共绘发展蓝图。

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邯郸建投集团与沙巴电竞、华章汉辰融担集团正式迈入战略合作新阶段 /3775.html /3775.html#respond Fri, 19 Jun 2020 10:10:18 +0000 /?p=3775 阅读全文

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? ? ? ? ?6月17日,邯郸市建设投资集团有限公司(简称“邯郸建投”)副总裁、邯郸市中小企业融资担保有限公司(简称“邯郸中小担”)董事长杨振宪一行莅临沙巴电竞交流,沙巴电竞董事长、华章汉辰融担集团(简称“华章汉辰”)董事长彭新亮,沙巴电竞副总裁、华章汉辰融担集团总裁贺兰,沙巴电竞副总裁、华章汉辰融担集团执行总裁何国华等对邯郸建投杨振宪一行的到来表示热烈欢迎。

邯郸建投副总裁杨振宪

? ? ? ? ?会议伊始,沙巴电竞董事长彭新亮详尽介绍了集团创业历程及混合所有制优势,讲述了集团担保、科技、文化等总体业务布局。随后,沙巴电竞副总裁贺兰对控股子公司华章汉辰融担集团进行介绍,重点介绍集团政采快贷、保函、电子保函、房抵贷、建信保等特色产品,以及“全员风控、业务协同、三权分离”三大风控模式、智能风控技术;基于集团标准化产品、银行授信规模、先进风控技术、多元化金融牌照资源优势,着重阐述了担保联盟产品输出、信用输出、系统输出、业务功能输出四大基本原则。

沙巴电竞董事长彭新亮

? ? ? ? ?接着,邯郸建投副总裁杨振宪介绍了邯郸建投整体情况、邯郸中小担当前现状,表达了对双方进一步深入合作的期许,并对双方担保联盟合作充满信心。邯郸建投杨振宪一行对集团先进的发展理念与风控技术表示高度认可,并希望从管理理念、担保风控、内部机制、产品线上化等多方面借鉴集团丰富经验。同时,双方围绕担保联盟在产品研发、联合担保、线上化操作、供应链与保理等方面展开全面深入的合作达成共识。

正在进行会议交流

? ? ? ? ?会上,沙巴电竞董事长彭新亮针对邯郸中小担业务转型提出相关见解,并希望在未来的合作中加强交流、共同发展,邯郸建投杨振宪一行对此表示认同。在融洽愉快的交流气氛中,双方完成了担保联盟战略合作签约仪式。

邯郸中小担总经理王清萍

华章汉辰融担集团总裁贺兰

代表签约

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? ? ? ? ?17 日下午,邯郸建投副总裁杨振宪一行人前往江西汉辰信息技术股份有限公司(简称“汉辰信息”)考察,汉辰信息作为沙巴电竞的同盟企业,为集团的金融业务开展、风控模式等提供科技支撑。汉辰信息总经理张雷率科技人员现场演示了电子保函系统、线上担保系统以及线上风控系统等,并详细介绍了汉辰产品及全新风控理念。邯郸中小担总经理王清萍、邯郸中小担项目经理赵湘芬均予以高度评价,期待双方后续进一步的业务交流与探讨。

? ? ? ? ?本次合作交流,为沙巴电竞与邯郸建投整体战略合作,以及华章汉辰与邯郸中小担担保联盟合作指明了方向,拉开了双方战略共赢的发展序幕。未来,双方将持续整合当地优质担保资源,围绕担保联盟展开多方面合作,实现合作共贏与协同发展。

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深度好文丨绿色金融市场迅速扩容,从有利、不利因素分析行业规模与前景 /3771.html /3771.html#respond Wed, 10 Jun 2020 03:35:35 +0000 /?p=3771 阅读全文

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近年来,我国加快经济发展方式转变,推动产业结构优化升级,大力发展绿色经济,与之配套的“绿色金融”理念也备受关注。

●定义●

绿色金融是指金融市场中的银行、基金、证券等各类机构从环保与节能角度出发,以此形成目标,结合国家政策的引导与支持,深入环境问题,发掘出环境影响中的潜在价值与风险,在进行投资决策与日常业务中充分考虑这些潜在价值与风险,从而推动社会有效资源向环境保护与经济可持续发展中利用。

绿色金融以可持续发展为首要目标,主要采用金融市场作为手段,经济保障则来源于绿色经济。目前而言,对于它的准确定义及理论含义还很难给出。但通过对绿色金融理论涵义的追溯有助于对绿色金融目标的实现、发展方向的准确定位以及加强管理体制。

绿色金融是指金融市场中的银行、基金、证券等各类机构从环保与节能角度出发,以此形成目标,结合国家政策的引导与支持,深入环境问题,发掘出环境影响中的潜在价值与风险,在进行投资决策与日常业务中充分考虑这些潜在价值与风险,从而推动社会有效资源向环境保护与经济可持续发展中利用。绿色金融以可持续发展为首要目标,主要采用金融市场作为手段,经济保障则来源于绿色经济。目前而言,对于它的准确定义及理论含义还很难给出。但通过对绿色金融理论涵义的追溯有助于对绿色金融目标的实现、发展方向的准确定位以及加强管理体制。

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(二)国内对绿色金融的认识。中国作为实力较强的经济体国家,同时也面临着最为严重的环境问题、资源紧缺以及气候变化的负面影响,所以重视绿色经济,促进经济稳定可持续发展则显得尤为重要。而绿色金融在绿色环保的经济模式中扮演着重要的角色,也广受各部门专家的关注。

此外,我国的各大金融机构根据金融业务的操作,发表自己对绿色金融的看法与见解。这里尤其要以兴业银行为例说明,它在全球也是排名靠前的一家赤道银行,也是仅有的一家中国地区赤道银行。早在2009年间,兴业银行就开始涉足绿色经济的理念,始终围绕经济的绿色发展与可持续发展这一内容与原则,从而努力形成真正建立在履行社会责任上的持续发展经济的模式。当然,这是站在金融机构的立场以一个新兴的视角来理解绿色金融,使绿色金融的含义更加得多样化,同时帮助绿色金融开展市场化运作开启了新天地。

●有利因素●
1
政策利好

2017年6月14日,国务院常务会议决定在浙江、江西、广东、贵州、新疆5省(区)选择部分地方,建设各有侧重、各具特色的绿色金融改革创新试验区;6月26日,中央深改组审议通过《国家生态文明试验区(江西)实施方案》,江西迎来创新发展、绿色崛起、深入推进生态文明建设的重大使命,也迎来了绿色金融发展新机遇。

2
市场受关注度高

2017年8月、9月环境(E)指数分别录得120.03和125.72,持续处于高位,显示出政策和市场对环境及绿色因素的关注始终较高。分析环境指数可以发现,在金融机构绿色金融活跃度这个指标上,除个别月份外,2017年1-9月金融机构举办各类绿色金融活动的活跃度持续快速增加。这显示出在意识层面,金融机构明显增加了对绿色金融的关注,而随着这一趋势的深化,资本市场及金融机构将对环境因素将更加敏感,将更加关注到绿色项目及企业,今后将有更多资本实际投入绿色领域。

3
投资回报率、融资可获得性提高

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关于提高绿色项目的投资回报率与融资可获得性的政策已出台不少,比如包括设立绿色发展基金、鼓励发行绿色债券等。由于人民银行、发改委、证监会等机构先后出台了推动绿色债券发行的相关文件以及一系列监管要求,我国在2016年成为全球最大的绿色债券发行市场。数据显示,2016年,我国在境内外市场共发行贴标绿色债券2,300亿元,占全球绿色债券发行量的40%;而2017年1-9月,我国共发行贴标绿色债券1,340亿元,占全球发行量的24%。

4
雄安新区

雄安新区建设七个方面重点任务中,第一条就是建设绿色智慧新城,绿色雄安一直是企业关注的重点。雄安新区的绿色投资需求主要源于三大方面,包括污染治理、生态修复及保护性开发;绿色智慧城市的基础设施建设和绿色建筑;清洁能源及资源节约利用。雄安新区可选择的融资渠道主要有政策性贷款和商业贷款、债券、信托、融资租赁、股权融资(包括基金投资、IPO等)等。

雄安新区的推进速度很快,最关键的两张“雄安名片”已经成立,即中国雄安投资集团与河北金融资产管理公司正式注册。雄安新区的建设或将以这两家公司为抓手,围绕着生态环保这个核心全面展开,绿色金融行业将受到重点关注。另外,以地热为代表的绿色能源或将成为绿色金融投入的重点方向之一。

●不利因素●
1
标准体系化尚未成型

一是绿色项目界定标准不统一,这种不统一表现在项目分类和项目范围两个方面;二是不同监管口径下绿债发行和存续期监管要求存在差异;三是标准间缺少呼应,各类产品之间无法有效衔接;四是绿色项目标准仍有完善空间。

2
环境信息披露环境制度尚未建立

环境信息披露是绿色金融持续发展的重要基础。而对于上市公司的环境信息披露制度,目前还未出台具体的规定和办法。一方面,这会导致市场投资者无法进行真正的绿色投资,因为其无法识别哪些企业是污染的,哪些企业是绿的,严重动摇了投资者进行绿色投资的信心;另一方面,由于上市公司环境信息是编制绿色股票指数和ESG指数等金融产品的重要基础,因此环境信息披露缺失导致我国绿色指数等产品发展受阻。

3
缺乏内外部激励与监督

我国金融机构股东、投资者、员工环境保护和社会责任意识还不强。金融机构内部在公司治理方面还没有建立起与绿色金融配套的制度,也缺乏符合绿色。

金融发展需要的约束激励机制。这样,金融机构内部的环境保护和社会责任意识还很容易被繁重的经营考核压力和诱人的经济效益冲淡。从外部来看,俱乐部部门还没有建立起对金融机构发展绿色金融的激励机制,我国企业和个人“绿色消费”意愿还不够强烈,对金融机构的监督不足。

●绿色金融发展建议●

01

提高绿色债券的比重与地位,赋予其优先受偿权。

倘若绿色债权能在全部债权中享有优先权,那么绿色资产的证券化也会得到优先升级,从而降低其信用风险,进而促使成本费用得以减少,也就会有越来越多的投资人关注到相关的绿色金融项目。但是,绿色债权在享有优先受偿权的同时也会在某种程度上使其他债权人的相关权益受到威胁,综合考量来看,因绿色债权产生的机会成本相比于绿色金融所带来的经济效益也是合理的。

02

降低绿色融资设的风险比重。

绿色金融的产生首先就是把原有的环境风险因素考虑进去了,所以相比于其他领域的产业融资会有更低的风险。因此,为了更加严谨的处理绿色金融融资风险,对其进行投资的商业银行应该考虑到这一点,将其对绿色投资的项目降低风险比重。尤其要推荐采用巴塞尔协议的绿色金融风险模型,允许这种模型应用到商业银行进行绿色投资的风险评估中。

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03

加快绿色金融标准化体系建设步伐。

鉴于绿色金融标准体系尚未成型,很多标准的界定还没有统一,各标准间仍然存在重合交叉情况,有分歧的地方较多,标准的使用很难有可以进行通用的。因此,可以通过建立一个关于绿色企业以及它的相关项目的目录表,使各类绿色金融产品标准化。进一步探讨如何做到标准制定的严谨性与科学性问题,首先提出的一点建议是,可以成立一个专门制定标准的技术性委员会,将绿色金融标准制定的科学性与严谨性交由他们实施把控,并且可以另外再成立解决标准制定过程中重难点问题的专业课题小组。

04

俱乐部加强相关法律的建立。

俱乐部部门对绿色金融的积极推动作用让我国绿色金融的发展上升了一个新的台阶,但仅仅凭借俱乐部补助方式来加快绿色金融的发展未免有些捉襟见肘,因此我国俱乐部还应从法律层面对绿色经济发展模式进行深入的引导与规范,对于那些与绿色经济发展不相适应的流程与操作要积极通过相关法律的制定进行调整,从而使法律能更加有效地为绿色金融的发展提供服务,也有利于绿色经济尽可能地为社会带来更多的效益,实现绿色金融的快速稳定发展。

05

完善融资来源银行机构的支付平台。

目前的绿色金融主要还是通过商业银行等金融机构进行融资,个人投资者以及其他机构投资者尚未真正参与到绿色金融的发展中。所以,绿色金融多数靠商业银行募集的资金大力发展绿色项目,促进绿色企业实现上市目标,从而获取更多投资者对其的支持。同时,有关监管机构也要对银行的支付平台进行定期的检查工作,防止出现不必要的风险,识别其存在的潜在风险,从而降低绿色金融的融资风险。
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深度好文丨解析商业保理与企业信用管理之间的关系 /3763.html /3763.html#respond Thu, 04 Jun 2020 09:58:19 +0000 /?p=3763 阅读全文

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保理业务

众所周知,保理业务主要是针对企业赊销项下的应收账款进行的包括资金融通、信用保障和账款回收服务在内的一项综合性服务。根据国务院的统一部署,人民银行等多部门下发的《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》(以下简称《方案》),全面实施小微企业应收账款融资专项行动,丰富企业融资渠道,稳步扩大应收账款融资规模。

01?光明前景下的挑战

随着政策限制的逐步松动,保理行业将迎来快速发展的黄金时期。与此同时,我国企业的信用管理状况和市场信用环境将成为保理商与企业之间开展保理业务的最大障碍。

作为一种以应收账款债权买断方式提供融资和信用担保的服务,应收账款质量是决定保理业务能否顺利进行的关键。

由于目前我国的信用环境存在较大的不确定性,企业信用行为、俱乐部法规的信用监管以及行业信用自律等诸多方面均未对交易主体间的信用关系形成有效的约束,导致应收账款质量参差不齐,企业遭遇拖欠的风险较高。

在这种情况下,无论是对保理商,还是对于客户(企业),都将难以找到合作与共赢的契合点。

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02 企业间信用交易的不确定性、赊销业务不规范

作为一种应收账款的外包服务,企业赊销业务的运行方式对保理业务的开展有很大的影响。

我们在实践中发现,目前我国多数企业缺少对赊销业务的规范性管理,具体体现为缺少从销售和财务两个方面对赊销业务实施计划管理和整体性的信用风险控制方案。

在这种情况下,企业往往无法科学地从总体上权衡赊销收益与风险损失,进而无法做出是否需要应收账款外包服务的决策(这种服务需要企业支付额外的融资成本和风险承担费用)。

在这种情况下,企业的赊销业务往往是一种随机的、无计划的、高风险的过程,保理商难以为这样的业务提供保理服务。

03 企业内部信用管理欠缺、面临较高买方信用风险

长期以来,我国企业的信用管理几乎是一个空白。

由于企业缺少有效的信用管理制度和专业信用分析方法,客户信用评估水平和风险控制能力较低。这使得企业在赊销业务中不得不面临较高的客户信用风险。在许多行业中,应收账款的逾期率和坏账率均高于国际平均水平。

在这种情况下,企业获得应收账款外包(保理)服务的可能性较低。因为从根本上说来,保理业务提供的是一项在信用期限范围内的融资服务。对于超过一定信用风险水平的应收账款,保理商同样不会接受保理业务申请。

04 理清保理的“道理”

我们曾在业务实践中发现,一些企业为了将较高风险的应收账款转嫁给保理商而寻求保理业务支持。还有一些企业仅仅是由于对客户不了解而寻求保理商的支持。

其结果大多是事与愿违:保理商既不会为高风险的应收账款买单,也不会轻易地向企业提供单纯的客户资信调查服务。

大量经验和教训说明,企业首先需要了解保理服务的主要作用。概括地讲,保理是指保理商以承购应收账款的方式向卖方提供的一种融资服务。

保理有三大好处:1、企业以债权(应收账款)转让方式获得资金融通;2、企业将客户的信用风险转让给保理商承担;3、保理商负责催收账款,节约了企业应收帐款管理成本。

事实上,保理业务主要提供的是一种针对应收账款融资服务。

尽管保理业务客观上具有向客户提供买方信用担保和账款回收服务的功能,但这两项功能都是具有较为严格的前提条件的。这就是保理商必须事前对买方进行资信调查和信用评估,以确定是否承担该应收账款的风险。

05 企业寻求保理服务、需满足一定的条件
1
企业的赊销业务对象应当是具备一定信用资质的客户

如果企业提供的客户的信用能力不足将导致保理业务失败。这就要求企业必须强化客户的资信管理能力,不断筛选优质客户,规避高风险客户。

2
需要严格规范赊销业务,降低交易纠纷

尽管保理业务是以无追索权的方式提供应收账款融资,但是如果由于买方以交易纠纷为理由拒付货款,保理商将免除信用担保责任并向卖方追回融资款项。因此,寻求保理服务的企业首先需要保证自身的产品质量并严格履行供货合同。同时,企业应与客户签订严格的保理项下的赊销合同,尽量减少发生交易纠纷的可能性。

3
需要权衡赊销收益机会与风险成本,整体规划应收账款外包服务

企业是否需要保理服务,首先取决于营销战略和财务融资策略。在竞争性市场条件下,采用信用方式扩大销售规模,必将面临应收帐款的回收和现金流风险。此时,要求企业在统一的信用管理制度和信用政策指导下,合理安排应收账款的融资和风险控制事项。

其中,保理应当作为企业获得应收账款融资的一个有效手段。对于已经发生拖欠的应收账款,企业需要寻求专业收账服务。

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06 善用保理,规范应收为先

保理业务事实上与企业的信用管理工作密切相关。企业要成功地获得保理服务,首先需要建立完整的信用管理体系。其中,运用信用管理的方法规范应收账款管理是一个先决条件。

1
企业需要建立专业化的客户资信调查与评估体系

应收账款的风险主要来源于赊销客户(债务人)。选择合适的赊销对象是控制应收账款风险的关键举措之一。我们的管理咨询实践表明,企业对客户实施系统的资信调查和信用评级是控制应收账款风险的有效手段。

一般来说,企业只有将较高信用等级客户项下的应收账款叙作保理业务,才有可能顺利地获得保理商较高的信用额度核准,而这也正是保理融资的先决条件。那些没有能力对客户进行信用评估和筛选的企业,由于赊销客户的选择不当,往往难以获得保理商的信用额度支持。

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2
应当实施专业的应收账款计划管理

从总量上权衡应收账款的风险成本和融资方案是企业考虑应收账款外包(保理)服务的一个重要因素。其中,应收账款占用总量和应收账款平均账期(DSO)不仅关系营销业绩,同时也是导致现金流风险的主要来源。

需要销售部门、财务部门与信用部门一起,从营销机会成本、收益水平、融资成本和风险成本等多种角度对应收账款的总量做出权衡和决策。在此基础上,制订通过保理方式获得应收账款融资的方案。

3
建立销售分类账的记录与管理系统

保理业务通常是针对每一笔赊销订单项下的应收账款提供的融资服务,因此要求企业能够清楚地记录和区分每一笔销售业务的应收账款。这与目前我国许多企业的应收账款记录和管理方式产生较大的差异。

在管理咨询实践中我们发现,一些企业的应收账款记录和管理主要是以客户为依据,甚至一个客户只记一笔总账。这种记账和管理方式使得保理业务难以展开。因此,企业需要以订单为依据,实行销售分类账管理方式,清晰严格地记录和管理每一笔应收账款的支付进度。

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4
建立严格的账款回收管理体系

正如前面所说,保理商通常不是提供专门的收账服务。相反,保理业务更需要企业与客户之间建立起规范的账款结算关系。

因此,企业不能寄希望于将账款回收的责任完全委托给保理商,而是必须首先建立起自己的账款回收管理体系。其中包括:对客户清晰、公开的信用政策与收账政策、严格的账龄监控制度、客户延期付款审批制度以及债权风险评估与处置制度。

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干货分享丨一文看懂供应链金融的三种主要融资模式 /3757.html /3757.html#respond Tue, 26 May 2020 09:47:23 +0000 /?p=3757 阅读全文

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供应链金融本质

供应链金融本质是基于对供应链结构特点、交易细节的把握,借助核心企业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值,对供应链单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务。

供应链金融并非某一单一的业务或产品,它改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式.

而是围绕某“1”家核心企业,从原材料采购,到制成中间及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条。

将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体,全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务,通过相关企业的职能分工与合作,实现整个供应链的不断增值。

供应链金融融资模式

在采购阶段,采用基于预付账款融资的供应链融资业务模式,以使“支付现金”的时点尽量向后延迟,从而减少现金流缺口;在日常运营阶段,采用基于动产质押的供应链融资业务模式,以弥补“支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺口;在销售阶段,采用基于应收账款融资的供应链融资业务模式,以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口。

1

采购阶段的供应链融资

(预付账款融资模式)

从产品分类而言,预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。因为从风险控制的角度看,预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。提货权融资的情况如担保提货(或保兑仓),这是指客户通过银行融资向上游支付预付款,上游收妥后即出具提货单,客户再将提货单质押给银行。之后客户以分次向银行打款方式分次提货。对一些销售状况非常好的企业,库存物资往往很少,因此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。这种情况下,如果买方承运,银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节,并形成在途库存质押;如果卖方承运,则仍是提货权质押。货物到达买方后,客户可向银行申请续做在库的存货融资。这样预付款融资成为存货融资的“过桥”环节。

传统流动资金贷款的贷款用途也可指定用于预付款,而且广义上,预付款融资包括了银行对客户采购活动的信用支行,如信用证得开立。但是在这两种情况下,银行一般会要求授信申请人提供不动产质押或担保以覆盖敞口。显然这与供应链融资中的预付款融资的概念不同。在供应链融资的预付款融资中,融资的担保支持恰是融资项下的贸易取得,因此对客户融资的资产支持要求被简约到了最大限度。处于供应链下游的中小企业从上游大企业处获得的货款付款期往往很短,有时还需要向上游企业预付账款。对于短期资金流转困难的中小企业来说,可以运用预付账款融资模式来对其某笔专门的预付账款进行融资,从而获得金融机构短期的信贷支持。

预付账款融资模式是在上游核心企业(销货方)承诺回购的前提下,中小企业(购货方)以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请质押贷款,并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。

其基本业务流程如下:

中小企业(下游企业、购货方)和核心企业(上游企业、销货方)签订购销合同,并协商由中小企业申请贷款,专门用于支付购货款项;

中小企业凭购销合同向金融机构申请仓单质押贷款,专门用于向核心企业支付该项交易的货款;

金融机构审查核心企业的资信状况和回购能力,若审查通过,则与核心企业签订回购及质量保证协议;

金融机构与物流企业签订仓储监管协议;

核心企业(销货方)在收到金融机构同意对中小企业(购货方)融资的通知后,向金融机构指定物流企业的仓库发货,并将取得的仓单交给金融机构;

金融机构收到仓单后向核心企业拨付货款;

中小企业缴存保证金,金融机构释放相应比例的货物提货权给中小企业,并告知物流企业可以释放相应金额货物给中小企业;

中小企业获得商品提货权,去仓库提取相应金额的货物;不断循坏,直至保证金账户余额等于汇票金额,中小企业将货物提完为止。与此项融资活动有关的回购协议、质押合同相应注销。

预付账款融资模式实现了中小企业的杠杆采购和核心大企业的批量销售。中小企业通过预付账款融资业务获得的是分批支付货款并分批提货的权利,其不必一次性支付全额货款,从而为供应链节点上的中小企业提供了融资便利,有效缓解了解决了全额购货带来的短期资金压力。另外,对金融机构来说,预付账款融资模式以供应链上游核心大企业承诺回购为前提条件,由核心企业为中小企业融资承担连带担保责任,并以金融机构指定仓库的既定仓单为质押,从而大大降低了金融机构的信贷风险,同时也给金融机构带来了收益,实现了多赢的目的。

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运营阶段的供应链融资

(动产质押融资模式)

动产质押业务是银行以借款人的自有货物作为质押物,向借款人发放信贷款的业务。由于原材料、产成品等动产的强流动性以及我国法律对抵质押生效条件的规定,金融机构在对动产的物流跟踪、仓储监管、抵质押手续办理、价格监控乃至变现清偿等方面面临着很大的挑战,这给金融机构贷款带来巨大风险。因此,动产一向不受金融机构的青睐,即使中小企业有很多动产,也无法据此获得贷款。基于此,供应链融资模式设计了供应链下的动产质押融资模式。

供应链下的动产质押融资模式是指银行等金融机构接受动产作质押,并借助核心企业的担保和物流企业的监管,向中小企业发放贷款的融资业务模式。在这种融资模式下,金融机构会与核心企业签订担保合同或质物回购协议,约定在中小企业违反约定时,由核心企业负责偿还或回购质押动产。供应链核心企业往往规模较大,实力较强,所以能够通过担保、提供出质物或者承诺回购等方式帮助融资企业解决融资担保困难,从而保证其与融资企业良好的合作关系和稳定的供货来源或分销渠道。物流企业提供质押物的保管、价值评估、去向监督等服务,从而架设起银企间资金融通的桥梁。动产质押融资模式实质是将金融机构不太愿意接受的动产(主要是原材料、产成品)转变为其乐意接受的动产质押产品,并以此作为质押担保品或反担保品进行信贷融资。

具体的运作模式如下:

中小企业向会融机构申请动产质押贷款;

金融机构委托物流企业对中小企业提供的动产进行价值评估;

物流企业进行价值评估,并向金融机构出具评估证明;

动产状况符合质押条件的,金融机构核定贷款额度,与中小企业签订动产质押合同,与核心企业签订回购协议,并与物流企业签订仓储监管协议;

中小企业将动产移交物流企业;

物流企业对中小企业移交的动产进行验收,并通知金融机构发放贷款;

金融机构向中小企业发放贷款

供应链下的动产质押融资模式是将物流服务、金融服务、仓储服务三者予以集成的一种创新式综合服务,它有效的将物流、信息流和资金流进行组合、互动与综合管理。以达到拓展服务、优化资源、提高经营效率和提升供应链整体绩效以及增加整个供应链竞争力为目的的综合服务。

随着市场竞争和客户需求的发展,供应链下的动产质押融资模式也出现了发展和创新出了动态动产质押业务,即核定库存质押业务,较之静态动产质押(非定库存质押)最大的区别在于:银行在动态动产质押中除了对借款企业的货核定质押率,并给与一定比例的授信金额以外,还会根据存货的价值核定个最低价值控制线,当货物价值在控制线之上时,借款企业可自行向第三方流企业提出提货或者换货的申请:当货物价值在控制线之下时,借款企业必向商业银行提出申请,第三方物流企业根据银行的指令进行提货或换货操作;而静态动产质押业务,借款企业不得随意提取或更换其己质押给商业银行的货物,除非补入保证金、归还银行授信或者增加其他担保。

动产质押也可以仓单质押模式进行操作,仓单可以作为权利凭证进行质押,仓单质押的,应当在合同约定的期限内将权利凭证出质给质权人,质押合同凭证交付之日起生效。仓单一般是指仓库业者接受顾客(货主)的委托,将物受存入库以后向存货人开具的说明存货情况的存单。仓单质押一般可以分标准仓单质押和非标准仓单质押两种模式:

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标准仓单是指由期货交易所统一制定的,由期货交易所指定交割仓库完成入库商品的验收、确认合格后签发给货主并在期货交易所注册生效的提权凭证,标准仓单经期货交易所注册后,可用于进行交割、交易、转让、抵、质押和注销等。标准仓单质押是指商业银行以标准仓单为质押物,给与符条件的借款人(出质人)一定金额融资的授信业务。

2

非标准仓单是指由商业银行评估认可的第三方物流企业出具的,以生产、物流领域有较强变现能力的通用产品为形式表现的权益凭证。非标准单质押是指商业银行以非标准仓单位质押物,给与符合条件的借款人(出质人)一定金额融资的授信业务。从中国商业银行与第三方物流企业合作物流金融的务领域出发,非标准仓单质押业务更具有代表性。

3

销售阶段的供应链融资

(应收账款融资模式)

应收账款融资模式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构,由金融机构为卖方提供融资的业务模式。基于供应链的应收账款融资,一般是为供应链上游的中小企业融资。中小企业(上游债权企业)、核心企业(下游债务企业)和金融机构都参与此融资过程,核心企业在整个运作中起着反担保作用,一旦融资企业(中小企业)出现问题,核心企业将承担弥补金融机构损失的责任;金融机构在同意向融资企业提供贷款前,仍然要对企业进行风险评估,只是把关注重点放在下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况上,而不仅仅是对中小企业的本身资信进行评估。

一般来说,传统的银行信贷更关注融资企业的资产规模、全部资产负债情况和企业整体资信水平。而应收账款融资模式是以企业之间的贸易合同为基础,依据的是融资企业产品在市场上的被接受程度和产品盈利情况。此时银行更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况,而并非只针对中小企业本身进行风险评估。

在该模式中,作为债务企业的核心大企业,由于具有较好的资信实力,并且与银行之间存在长期稳定的信贷关系,因而在为中小企业融资的过程中起着反担保的作用,一旦中小企业无法偿还贷款,也要承担相应的偿还责任,从而降低了银行的贷款风险。同时,在这种约束机制的作用下,产业链上的中小企业为了树立良好的信用形象,维系与大企业之间长期的贸易合作关系,就会选择按期偿还银行贷款,避免了逃废银行贷款现象的发生。基于供应链金融的应收账款融资模式,帮助中小企业克服了其资产规模和盈利水平难以达到银行贷款标准、财务状况和资信水平达不到银行授信级别的弊端,利用核心大企业的资信实力帮助中小企业获得了银行融资,并在一定程度上降低了银行的贷款风险。

具体的运作模式如下: 

中小企业(上游企业、销货方)与核心企业(下游企业、购货方)进行货物交易;

中小企业凭购销合同向金融机构申请仓单质押贷款,专门用于向核心企业支付该项交易的货款;

金融机构审查核心企业的资信状况和回购能力,若审查通过,则与核心企业签订回购及质量保证协议;

核心企业向中小企业发出应收账款单据,成为货物交易关系中的债务人;

中小企业用应收账款单据向金融机构申请质押贷款;

核心企业向金融机构出具应收账款单据证明,以及付款承诺书;

金融机构贷款给中小企业,中小企业成为融资企业;

中小企业融资后,用贷款购买原材料和其他生产要素,以继续生产;

核心企业销售产品,收到货款;

核心企业将预付账款金额支付到融资企业在金融机构指定的账号;

应收账款质押合同注销。

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为赣州发展贡献金融力量 ——沙巴电竞受邀参加省金融机构支持赣州经济发展产融对接活动 /3753.html /3753.html#respond Tue, 26 May 2020 06:04:59 +0000 /?p=3753 阅读全文

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为降低企业成本,优化发展环境,助力赣南建设革命老区高质量发展示范区,5月22日,由省金融监管局、省发改委、省工信厅、人民银行南昌中支、江西银保监局、江西证监局、赣州市人民俱乐部主办的江西省金融机构支持赣州市经济发展产融对接活动在赣州举行。

省委副书记、赣州市委书记李炳军

? ? ? ? 会议由赣州市俱乐部副市长许忠华主持,省委副书记、赣州市委书记李炳军出席并发表重要讲话。沙巴电竞作为行业优秀企业受邀参加,集团董事长彭新亮代表出席活动。

? ? ? ? 沙巴电竞作为江西省金融改革试点企业,全省唯一“省字号”国有控股混合所有制综合金融集团,自2016年在赣州注册成立以来一直践行“服务实体经济、助力地方发展”的宗旨,把支持和服务好地方经济作为义不容辞的责任和使命。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?会议现场

? ? ? ? 近年来,集团积极策应赣州市委市俱乐部“建设省域金融次中心”战略,以产融结合为手段,引导社会资本参与地方经济建设。集团体系目前在赣州开展“投保贷管”联动业务,为实体企业提供综合金融服务,累计业务规模约60多亿元。通过主动对接地方重大项目和首位产业,择优支持了蓉江新区FEPC、石城县中国莲乡国际农产品博览城、全市建筑行业招投标等项目。

左一为沙巴电竞展板

? ? ? ? 供应链金融业务方面,集团在赣州成立合资公司,围绕全市家具、建材等产业的采购、销售以及库存管理开展供应链金融管理与服务,同时配合集团旗下的融资租赁公司和商业保理公司,实现贸融良性互动。此外,集团积极推进金融科技创新,作为主发起人,在赣州注册成立“江西普惠金融科技研究院”,重点开展区块链、大数据、人工智能、云计算、分布式、5G、物联网、信息安全等多项技术在金融领域的研究与应用。目前研究院正与中国信通院、江西财经大学和赣州市俱乐部联合筹建国家级区块链实验室,利用政务数据和区块链技术推动赣州市普惠金融改革创新。

? ? ? ? ?下一步,沙巴电竞将积极落实赣州市“建设省域金融次中心”战略,充分发挥国有信用、市场机制的作用,依托金融牌照优势,聚焦服务中小微企业,切实推动金融服务实体经济,助力地方俱乐部打造更多“专精特新”中小企业,为赣州市“两城两谷两带”建设和全市首位产业集群的发展创造更大的价值。

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