行业热点丨全国两会特别提到股权投资,强调其重要性!

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当下,中国已进入“两会时间”,对于一系列新举措,不仅中国,整个世界都在关注着。?

近年来,中国私募呈现快速发展态势,私募基金尤其是私募股权投资基金已成为我国经济发展中的重要力量。去年10月,证监会召开了私募股权和创投基金座谈会,公报评价私募股权投资行业是:新旧动能转换的“发动机”,推动经济结构优化的“助推器”,优化资源配置的“催化剂”和服务实体经济发展的“生力军”。?

两会特别提到的投资方式——股权投资。并且对于股权投资行业还带来了一系列的利好政策:1、鼓励股权投资基金的设立;2、引导股权投资基金良性发展。

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两会建议对私募股权政策进行完善

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一是推动发行上市制度战略性转向。依法创造条件引导创新企业发行股权类融资工具并在境内上市,充分发挥资本市场对创新驱动发展战略的支持作用。坚持新股常态化发行,严把审核质量关,加快高新技术企业审核节奏。

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二是拓展多层次多元化互补型融资渠道。持续深化新三板分层、交易制度改革、提升新三板定价功能,将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系规范发展,积极发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用。

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三是高度重视私募股权投资基金发展。加大政策倾斜力度,明确创投基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩的制度安排,更好促进早期中小企业和高新技术企业资本形成。

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强调私募股权投资的重要性

目前国内的经济增长模式开始由要素驱动转向创新驱动,大数据、物联网和人工智能等创新元素的加入使得各产业逐渐升级。

在经济发展新常态的大背景下,虽然经济发展依然面临下行的压力,但目前国内经济稳中略升的发展态势为资产配置提供了一定的支撑。私募市场是多层次资本市场中一个非常重要的市场,尤其在支持创新创业方面,私募股权投资起了很重要的作用。

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私募股权投资急速发展

在另类资产类别中,私募股权投资占了较大比重。从市场周期来看,私募股权投资主要关注正在经历重大变革或资本短缺的领域,以及那些拥有持续成长动力的细分行业,投资标的往往具有科技、产品、理念、人员等方面的优势,可以带来相对较高回报率。

近几年,国内的股权投资经历了“全民 PE”急速发展期,散户化趋势明显,但任何行业都会经历野蛮增长——行业整合——集中化的过程,股权投资也不例外。

一份最新的中国家庭财富报告对中美家庭的资产配置做了对比,结果发现,发达国家居民资产配置在房产当中占比相对较低,比如美国房产占比是34%,而金融资产却达到42.6%,中国居民金融资产配置是11.8%。中国城市资产中,不到0.4%配置了基金,这正凸显了私募基金在未来拥有的发展机遇。

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如何才能通过股权投资获得利益?

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通过企业上市获取利益

投资人买卖股票,是买卖已经上市IPO了的公司股票,股票市场叫做二级市场,任何的普通投资人都能买。股权投资叫做一级市场,即在公司还未上市前投资其股份,此时公司股票还不能自由流通,普通投资人一般没有渠道购买。且这时公司股票价格低,投资成本少,投资该公司等到其上市后能赚取更多的钱。

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通过分红获取利益

很多人担心投资原始股是否一定上市才能赚钱获利,其实上市只是公司资本证券化,原始股的变性的方法,基本上只要公司体制好,年年获利,就算不上市,投资者仍然享有每年的高额分红获利。

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获取利益的途径有哪些?

1、投资公司上市了IPO套现:包括主板、中小板、创业板、新三板、未来战略新兴版;

2、并购:所投资公司被同行业其他公司收购(如打车公司“滴滴打车”之前收购“快的打车”“携程网”收购“去哪儿”等等);

3、股权转让:股权投资是分早期后期的,一般分成天使轮、A、B、C、D轮等等,投资早期天使轮或A轮、B轮,那可以转让给后面C、D轮,不等公司上市提前退出从而获得收益。

4、回购:有些投资项目因为业绩或战略考量,会进行回购。

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股权投资的五大优势

1、股权投资是布局未来的最佳方式


我们应当清醒地认识到,在大转折时代,投资传统领域、主流行业和大型企业,极有可能产生负面效应,甚至灾难性后果。孙正义曾经说过,越是迷茫,越要向远看。在1990-2010年日本“失落的20年”期间,孙正义选择了中国,但不是办企业,也不是投资交易所市场,而是投资马云那个当时令人质疑的阿里故事。2000年他以2000万美元投资,到2015年阿里巴巴纽交所上市市值达到588亿美元,涨幅2900倍,一跃成为日本首富。

2、股权投资具有非常广阔的选择空间


中国资本市场发展很快,上海、深圳两个交易所成立至今已有25年多时间,共有2828家公司在交易所上市。但是,上市公司数量仍然偏少,而且同质化现象十分严重,加上投资者的同步化倾向,经常导致股价暴涨暴跌,绝大多数投资者均以告亏了结。

但在交易所之外,中国有5000多万家中小企业,特别是企业商事注册制度改革之后,每年新增企业近千万,股权投资选择宽广无垠。特别值得一提的是,股权投资实际上是在分享企业家的智慧和成果。企业家是一国的最稀缺资源,能够发现普通人看不见的机会并通过组织管理变成财富。如果通过股权投资找到了企业家,我们就能伴随企业家巨人一起成长。

3、股权投资比买卖股票有天然成本优势


交易所市场的运行机理是把企业在价值上进行标准化股份切割,以供投资买卖股票。投资人交易股票是按照公司的整体价值甚至未来价值进行的。公司上市过程需要大量成本投入,交易股票也必须是按结果全部支付,这两者必然导致极高的成本。但股权的本质是原始股(原始股是公司在上市之前发行的股票),没有包装,也不需要进行股份切割,更没有公开交易进行边际定价,从而大大降低了成本。

4、股权投资比买卖股票受外部环境影响小


严格意义上说,股权投资读懂企业就行了,而买卖股票要随时关注、跟踪外部特别是宏观政策变化。前期一项熔断机制,仅4天时间市值就损失了7万多亿。

5、股权投资核心是团队、机制和行业位置


一般性投资关注利率和回报率。买卖股票除了宏观环境之外,关注的重点是市盈率和企业的财务状况。股权投资的第一要素是企业团队。第二要素是机制。第三要素是位置。一个企业是否优秀、能否卓越,不在自身好坏,关键在其细分市场的排序位次,处于中后位的企业收入再高也只是商业窗口期。

总的来说,从国家层面看,俱乐部大力发展高新科技企业、互联网行业等,这已经是股权投资时代来临的一个踏板,一级股权市场是中国未来资本市场的重中之重。

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